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我买了百瑞赢的服务了新股研报康基医疗(09997):基石阵容强大预计能增加投资者信心

时间:2020-06-19 12:50 来源:江苏百瑞赢证券咨询-新股在线

  本文由“信诚证券”供稿,作者为信诚证券分析师陈伯豪,文中观点不代表智通财经观点。

  - 康基医疗是中国最大的国内微创外科手术器械及配件(MISIA)平台,由创始人钟鸣先生和申屠女士于04年8月成立杭州康基而开始业务

  - 每股招股价为12.36元至13.88元,集资最多31.3亿元,上市开支约1.66亿元

  - 以上限价13.88元计算,市值约173.8亿元(以19年盈利约2.06亿人民币计算,市盈率约76.7倍)

  - 公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

  - 17至19年收入分别为2.47亿人民币、3.53亿人民币、5.03亿人民币

  - 17至19年毛利分别为1.99亿人民币、2.89亿人民币、4.23亿人民币

  - 17至19年纯利分别为1.17亿人民币、1.46亿人民币、2.06亿人民币

  - 公司在国内厂商中排名第一,在所有厂商(包括国际和国内厂商)中排名第四,所占市场份额为2.7%

  - 公司设计、开发、百瑞赢可信吗百瑞赢可信吗我买了百瑞赢的服务了制造和销售一整套MISIA,这些器械主要用于妇产科、泌尿外科、普外科以及胸外科等外科专科领域。目前在中国注册了41种第一类、13种第二类及8种第叁类医疗器械。公司提供一次性和重复性产品,约86%收入来自一次性产品包括一次性套管穿刺器、高分子结扎夹、一次性电凝钳,其余则来自重复性产品

  - 公司有一个广泛的销售网络,主要包括向国内经销商所作销售,该等经销商再将产品销售给医院及其他终端客户。公司亦向中国医院及其他客户出售少量产品及向海外经销商及ODM客户进行销售。于19年,通过广泛的销售网络,我买了百瑞赢的服务了我买了百瑞赢的服务了公司产品最终销往逾3,400家医院,其中包括逾1,000家叁甲医院,覆盖中国所有省、直辖市和自治区以及其他42个国家

  - 集资所得其中约20%将用于提升产能及加强制造能力;约25%将用于为研发活动提供资金;约20%将用于投资销售及营销活动;约25%将用于为潜在战略投资及收购提供资金;及约10%将用于营运资金及一般公司用途

  - 于16年6月至17年12月曾进行多轮融资,当时发售价较中间价折让87.3%至61.6%不等,不设禁售期。其中前期投资者包括LYFE Capital及TPG Success

  - TPG是一家全球领先的另类资产公司,成立于1992年,截至20年3月底在管资产超过790亿美元;LYFE成立于2015年,专注于药品、医疗器械及诊断公司的医疗保健投资,在管资产约12.7亿美元

  - 引入7名基石投资者,百瑞赢可信吗合共认购1.65亿美元(约12.79亿港元),其中,富达投资认购4,500万美元;贝莱德认购3,500万美元;中国投资基金清池认购2,500万美元;高瓴资本、Cormorant Asset Management、私募基金OrbiMed,我买了百瑞赢的服务了以及国际基金橡树各认购1,500万美元,按中间价计算,约占发售股份43.2%,设六个月禁售期

  - 康基医疗是中国最大的国内微创外科手术器械及配件(MISIA)平台,由创始人钟鸣先生和申屠女士于04年8月成立杭州康基而开始业务

  - 以上限价13.88元计算,我买了百瑞赢的服务了市值约173.8亿元,以19年盈利约2.06亿人民币计算,市盈率约76.7倍

  - 公司引入7名基石投资者,合共认购1.65亿美元,按中间价计算,约占发售股份43.2%,大部份都是著名基金,阵容星光熠熠,预计能增加投资者信心

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