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媒体报道

香港证监会打击新股“围飞”活动多家券商遭查询

时间:2019-11-13 09:09 来源:江苏百瑞赢证券咨询-新股在线

  导语据市场消息报道,香港证监会近期突然对多家券商进行“上门”查询,业内推测可能与打击新股“围飞”活动有关。

  获悉,据市场消息报道,香港证监会近期突然对多家券商进行“上门”查询,业内推测可能与打击新股“围飞”活动有关。

  “围飞”活动是指新股上市时,保荐人和包销商担心出现认购额度不足,导致上市计划流产,从而找相熟的投资者认购,确保新股上市。股票集中由少数“自己人”认购,容易导致股权高度集中,一旦出现这种情况,股价则容易受到操控,人为推高或压低股价,牟取利益。

  此前,香港证监会副行政总裁梁凤仪在出席活动中曾指出,近年港股发行规模较小的新股比重增加,出现持股集中以及操纵股价问题,未来要加强对保荐人以及包销商的监管。

  有知情人士称,香港证监会近期上门突击检查券商在新股活动中是否存在严重“围飞”行为。此次遭证监会“踩场”的券商中,包括香港本地及内地资金背景的券商,有不少活跃于新股包销业务。

  中泰国际(香港)分析师颜招骏表示,基本上所有股票都有围飞现象,不围飞就很难足额上市,有些公司在国际配售这块如果没有找到帮手认购,估计都上不了市,那些大型新股也会找基石投资者认购。此次香港证监会上门检查,也可能跟新股上市价格波动太大有关。

  新股包销商亦可能会基于各种不当诱因,建立大量大额订单,因而牺牲订单的质素。在一些极端个案中,包销团的成员甚至可能会提交经夸大或虚构的订单,因此香港证监会正就股票市场的簿记建档(book building)过程进行主题检视。

  与此同时,上市申请人、保荐人、包销商及配售代理,若未能设立适当的程序确保有关配售活动是公平进行,香港证监会或港交所将对其采取行动。

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